策划人语
2022年，经历行业深度转型发展的保险业会交出一份怎样的成绩单备受关注。目前，5家A股上市险企均如期完成了年报披露，各方关注的答卷也一一揭晓。
总体上看，2022年，上市险企经营环境发生了深刻变化，尽管资本市场波动导致投资收益下滑拖累了上市险企的净利润表现。但伴随着我国经济稳步向好，上市险企严守风险底线，服务实体经济，积极推动自身业务结构和盈利模式的变革与转型，主要业务发展指标仍然实现多项突破，如财险行业普遍迎来保费收入和净利润的强劲增长，尤其是非车险业务发展迅猛。寿险业务方面，在代理人脱落、规模逐步触底的背景下，上市险企寻求第二曲线突破，在银保渠道明显发力，新单规模及价值贡献得到快速提升，代理人产能有了明显改善的趋势。如何解读这份成绩单？数据背后又折射出哪些趋势？如何看待今年的业绩表现？今天这组报道，力图通过深入解析上市险企年报中的关键数据来寻求答案，敬请关注。
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在行业改革持续推进、规模人力下降增员困难等综合影响下，2022年，5家A股上市险企寿险业务继续承压，保费收入总体增长略显疲态，除太保寿险保费收入实现正增长外，其他4家公司保费收入同比均出现不同程度下滑。
年报显示，2022年，中国人寿寿险公司、平安人寿、太保寿险、新华保险和人保寿险实现保费收入分别为6152亿元、4392.77亿元、2223.42亿元、1630.99亿元和927.02亿元，同比变动分别为-0.77%、-3.89%、6.07%、-0.23%和-4.28%。
总体上看，2022年，上市寿险公司呈现“两升两降”特点。从“两降”来看，一是代理人数量减少。截至去年底，5家上市险企寿险个险营销员约为164.8万人，较2021年减少约87.2万人；二是新业务价值下滑，中国人寿寿险公司、平安人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险同比变动分别为-20%、-24%、-31%、-60%、-17%。但同时，“两升”则令人感到欣慰，一是银保渠道新单规模及价值贡献快速提升；二是人均产能有了明显提升，队伍专业化和职业化建设效果显现。
华泰证券分析称，2022年，上市险企代理人产能的明显改善趋势，彰显出寿险行业已摆脱单纯靠人力扩张的“规模扩张周期”，开始进入依靠代理人产能提升的“效率提升周期”，预计代理人产能改善将成为2023年新业务价值恢复增长的主要驱动力。
新业务价值继续承压
从经营情况来看，各家公司新业务价值均出现不同程度下滑。其中，人保寿险新业务价值为26.69亿元，同比下降17.3%；太保寿险新业务价值降幅较大，同比下降31.4%至92.05亿元。
针对新业务价值缩减三成的情况，中国太保解释称，公司全面推进“长航”转型实施，培育队伍常态化销售、常态化招募的工作模式，2022年新业务价值降幅逐季收窄。
“2022年极不平凡，内外部环境复杂严峻，寿险行业继续在进行深度调整。”中国人寿董事长白涛在2022年业绩发布会上用“贡献稳、发展稳、地位稳、安全稳、改革进”的“四稳一进”总结了过去一年的经营业绩。2022年，中国人寿寿险公司内含价值为12305.2亿元、一年新业务价值为360亿元，继续领跑寿险行业。
对于2023年的行业发展，白涛表示，一是行业复苏正在加快进行；二是行业转型在加快；三是支撑整个行业价值增长的积极因素在加快形成；四是销售队伍的核心骨干和人均产能是稳定的，为整个行业的回升奠定了基础；五是银保渠道在发力。他同时表示，在营销体系改革、数字化经营、综合化发展、生态化建设这些新动能的带动下，寿险业结构性和长期性的增长空间正在打开。
对未来市场，招商证券分析师团队认为，随着后疫情时代到来，代理人线下活动恢复，居民对未来收入预期乐观以及健康管理意识增强，将带动保险消费增长，寿险行业复苏反转的确定性不断增强。
代理人数量减少约88万人
年报数据显示，截至2022年底，上市险企个险营销员共有164.8万人，较2021年同比下降34.6%。其中，太保寿险降幅最为明显，超过半数达54.1%，为24.1万人；新华保险和人保寿险个险营销员数量下降都接近半数，分别为49.36%和47.6%，达19.7万人和9.7万人。此外，中国人寿寿险公司个险营销员为66.8万人，同比下降18.5%；平安人寿个险营销员为44.5万人，同比下降25.8%。
对于个险营销员持续下降的原因，新华保险副总裁龚兴峰表示，公司的主要客户在三、四线城市，疫情导致个险营销员收入的不确定性增强，长期期交产品销售难度很大。“过去几年，我们希望营销队伍熬过寒冬，跟着公司继续成长，但流失依然巨大。”业内分析人士普遍认为，近年来营销员数量的持续下降，很大程度上是人员清虚以及行业转型高质量发展的结果。
值得关注的是，2022年，在行业转型的推进下，代理人渠道和业务结构加速调整，尽管各家寿险公司个险营销员同比降幅达两位数，但代理人产能正在不断提升。据统计，截至2022年末，中国人寿寿险公司个险渠道销售人力月人均首年期交保费同比提升51.7%；优增新人占比达19.5%，占比同比提升3.8%，3年及以上销售经验人员占比达45.8%，同比提升8.7%。
银保渠道保费规模快速增长
随着寿险行业转型进入深水区，在严峻复杂的市场环境下，上市险企纷纷向银保渠道寻找增长第二曲线。
2022年，中国人寿寿险公司银保渠道规模实现较快增长，保费收入达634.15亿元，同比增长28.6%。与此同时，银保渠道业务结构进一步优化：5年期及以上首年期交保费为64.51亿元，占首年期交保费的比重为43.36%，同比提升1.5个百分点；续期保费达362亿元，同比增长10.4%，占渠道总保费比重为57.08%。
同样，太保寿险在银保渠道发力明显，实现银保渠道保险业务收入304.78亿元，同比翻了三倍。平安寿险及健康险、新华保险、人保寿险银保渠道总保费收入分别为290.63亿元、439.31亿元、440.30亿元，同比增长分别为17.6%、7.8%和3.1%。
显而易见，与以趸交为主要来源的传统银保打法不同，“新银保”已能较好适应期交产品的销售方式，为险企的新业务价值产生正向贡献。中国平安总经理兼联席CEO谢永林在业绩发布会上表示，平安银行和平安人寿建设的“新银保”模式充分发挥了平安集团内部综合金融优势，未来五年内有望成为平安人寿的主要渠道之一。
新华保险副总裁王练文表示，2023年无论是在期交产品的价值率方面，还是在趸交产品的价值率方面，银保渠道的贡献和其占比都是在提升，价值率也在明显提升，可以说银保渠道的未来很美好。
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